Pendant la deuxième guerre mondiale, l'hôtel fut utilisé comme pensionnat pour les jeunes Autrichiens. Après la guerre, l'Oswald sous la direction de Ossi Pitscheider, qui organisa des promotions touristiques, retrouva sa splendeur d'autrefois. Durant de nombreuses années, Ossi attira à Selva centaines d'étudiants des universités de Oxford et Cambridge.

Cependant, à cause de problèmes financiers, le grand hôtel fut fermé en 1966. En 1970, lors des premiers championnats du monde de ski dans le Val, plusieurs entrepreneurs locaux rouvrirent l'hôtel. Enfin, en 1980, plusieurs hôteliers locaux fondèrent une société, qui acheta l'hôtel. Son atmosphère accueillante, typique de une longue tradition hôtelière, est restée intacte, et a même été valorisée.